Este moinho foi inicialmente construído na década de 20, do século XX por Domingos de Simas Belém, regressado ao Pico após estar emigrado nos Estados Unidos da América. Porém, passados cerca de 30 anos em atividade, num dia de vento forte “o moinho desarvorou” (a mó soltou-se), provocando a morte do seu dono, sendo que a partir daí o moinho nunca mais foi utilizado, tendo sido abandonado, restando-lhe apenas uma pequena parte do seu pegão. Foi então recuperado em 2020/2021 pelo Governo dos Açores com o novo propósito de posto de observação de aves.
“Na periferia da Vila era interessante, aqui há meio século, ver os moinhos do Mistério, da Ladeira Nova (Biscoitos), do Juncal e da Terra da Forca, de velas (ou panos) enfunados, e escutar, aqui perto o búzio a chamar os interessados para a moenda”
(Crónicas da Minha Ilha, II Vol. 2002) Ermelindo Ávila